6 av 10 globalfonder tas bort – riskerar du lägre pension?

Globalfonder har länge varit en grundbult i pensionssparande. De ger exponering mot USA, Europa och tillväxtmarknader och fungerar som motvikt mot den svenska börsen.

Många svenskar har samtidigt en hög andel svenska aktier via direktägande eller Sverigefonder. Det kan handla om bolag som Volvo, H&M eller banker som dominerar portföljen.

E55 har tidigare rapporterat om vikten av ett diversifierat sparande för att minska beroendet av svenska börssvängningar. För dig som närmar dig pension är detta extra viktigt. När tiden att återhämta en större nedgång är kortare får felaktig koncentration större effekt.

Särskilt kännbart i tjänste- och premiepension

När utbudet av aktiva globalfonder minskar begränsas möjligheten att sprida riskerna internationellt. Det är särskilt kännbart i tjänstepension och premiepension där fondtorget ofta är den centrala plattformen.

Forskning från Tilburg University visar att koncentrerade globalfonder i genomsnitt har kunnat överträffa breda indexalternativ över tid. Skillnaden har i vissa perioder legat på flera procentenheter per år. För en sparare med en miljon kronor i pensionskapital kan en avkastningsskillnad på fem procent innebära 50 000 kronor per år i potentiell värdetillväxt.

Det är inga garantier, men det visar att fondval har betydelse.

Ett smalare fondutbud innebär inte automatiskt sämre pension, men det kräver mer aktiva val, något som Börskollen rapporterar om. Bredare indexfonder är ofta billigare och kan vara stabila basalternativ. Samtidigt tappar spararen möjligheten att välja mer fokuserade strategier med högre aktiv andel.

Frågan blir därför strategisk snarare än dramatisk. Hur ser din exponering ut i dag. Har du övervikt i Sverige. Hur stor andel av kapitalet är investerat globalt.

För den som har 70 procent eller mer i svenska tillgångar kan en kraftig nedgång på Stockholmsbörsen få betydande genomslag i hela pensionen, global spridning är ett skydd mot detta.