Aktier, räntor eller guld – placera efter när pengarna ska användas

Tre till fem år ger större spelrum

Med några år kvar innan pengarna ska användas förändras kalkylen. Spararen kan ha möjlighet att ta en viss aktierisk, samtidigt som en räntedel kan dämpa svängningarna.

Här blir det viktigt att skilja mellan olika typer av ränteplaceringar. Obligationer är inte riskfria bara för att de hör till räntemarknaden. Bland annat löptiden påverkar hur känsligt värdet är för förändringar i marknadsräntorna.

Även svenska staten lånar på olika löptider genom statspapper. Riksgälden beskriver hur skuldens löptid påverkar både kostnad och risk.

För spararen innebär det att ”räntor” inte är en enda placering. En kort räntefond och en fond med långa obligationer kan reagera olika när ränteläget förändras.

Läs även: Så mycket sparande bör du ha vid 60 – se hur du ligger till – E55

Lång tid förändrar förutsättningarna

Den som inte behöver pengarna på fem, tio eller kanske femton år har större möjlighet att låta en del av kapitalet ligga på aktiemarknaden och vänta ut perioder med fallande kurser.

Breda aktiefonder kan då vara ett alternativ för den som vill sprida investeringarna över många bolag och marknader. Men även på lång sikt spelar kostnaderna roll.

Finansinspektionen konstaterar att ungefär varannan svensk fondsparare inte känner till sin fondavgift. Myndigheten framhåller att avgifterna kan variera kraftigt och påverka möjligheten till avkastning över tid.

Det är därför värt att kontrollera vad sparandet faktiskt kostar. Fondavgiften är en kostnad som lätt hamnar i skymundan, särskilt när uppmärksamheten ligger på hur börsen utvecklas.

Guldet har en annan roll

Guld passar inte riktigt in i samma kategori som aktier och räntor. En aktie kan ge utdelning och en obligation ränta, medan guld i sig inte skapar något löpande kassaflöde. Avkastningen beror i stället på hur guldpriset utvecklas.

Guld används ändå som en del av vissa diversifierade portföljer. Studier från branschorganisationen World Gold Council pekar på att en mindre guldandel kan bidra till riskspridning eftersom priset inte alltid utvecklas på samma sätt som andra tillgångar. Organisationen understryker samtidigt att lämplig andel beror på portfölj och risknivå och att resultaten ska ses som riktlinjer, inte exakta rekommendationer.

Det gör guld mer relevant som komplement än som ersättning för ett långsiktigt aktie- eller räntesparande.

Risken förändras när pengarna ska börja användas

Tidshorisonten blir särskilt viktig för den som närmar sig den punkt då sparandet ska börja finansiera större utgifter eller komplettera pensionen.

Tänk dig att du har 500 000 kronor placerade och vet att 150 000 kronor ska användas under de kommande två åren. Om hela kapitalet ligger på börsen och marknaden faller kraftigt kan du tvingas sälja just när värdet är lågt.

Den som däremot inte behöver pengarna på tio år har betydligt längre tid på sig att vänta på en eventuell återhämtning.

Det är en anledning till att ett sparande som varit rimligt under många år kan behöva förändras när uttagen närmar sig. Frågan är alltså inte bara vilken placering som kan ge högst avkastning, utan när du faktiskt behöver kunna använda pengarna.

Tre frågor när du ser över sparandet

1. När ska pengarna användas?
Pengar till utgifter de närmaste åren har andra förutsättningar än kapital som kan ligga orört länge.

2. Hur stort värdefall klarar du?
Risken ska fungera även när börsen går åt fel håll, inte bara när marknaden stiger.

3. Vad betalar du?
Kontrollera avgifter i fonder och andra sparprodukter. En återkommande kostnad får större betydelse ju längre sparandet pågår.

Poängen med höstens genomgång behöver därför inte vara att försöka gissa om aktier, guld eller obligationer kommer att gå bäst de kommande månaderna. För många sparare är en viktigare fråga om pengarna ligger på rätt plats för den dag de faktiskt ska användas.

Källor: Finansinspektionen: Varannan fondsparare har inte koll på avgiften, Corriere della Sera: Tre strategier för sparandet, Riksgälden: Löptid, kostnad och risk, World Gold Council: Gold as a strategic asset for European investors

Läs även: 54 procent befarar tunnare plånbok vid maktskifte – ny mätning inför valet – E55

_ANNONS