Varningen: Missa inte dolda avgiftsfällan i försvarsfonder

USA mot Europa – helt olika spelplan

En analys från Morningstar visar att försvarsfonderna skiljer sig tydligt åt i geografiskt fokus, enligt genomgången av de fyra fonderna.

Några av fonderna är starkt inriktade mot amerikanska försvarsbolag. Andra har en tydligare europeisk tyngdpunkt.

I samtalet understryks att detta kan vara viktigt mot bakgrund av det säkerhetspolitiska läget kring amerikansk respektive europeisk försvarsindustri.

För sparare innebär det att två fonder med liknande namn kan ge helt olika exponering, både riskmässigt och när det gäller vilken politisk och ekonomisk utveckling som påverkar bolagen i fonden.

Avgifterna skiljer sig kraftigt

Minst lika viktig är slutsatsen om avgifterna. De fyra storbanksfonderna har betydande skillnader i förvaltningsavgift.

Den fond som hade lägst avgift i genomgången låg på 0,55 procent per år. Den dyraste låg på 1,7 procent.

Skillnaden på drygt en procentenhet per år kan framstå som marginell, men i programmet påminns det om att ränta på ränta-effekten fungerar åt båda håll.

Samma mekanism som gör långsiktigt sparande så kraftfullt gör också att en hög avgift gröper ur avkastningen år efter år.

Läs mer:
En svensk stad blir helt avgörande för Europas försvar. Dagens PS

Den extra procenten kan därmed bli många tusenlappar över tid för den som sitter kvar i en dyr fond.

Samtidigt lyfts det fram att avgiften inte är det enda som spelar roll. En högre avgift kan i vissa fall spegla en aktivt förvaltad fond med en skicklig förvaltare, vilket kan motivera kostnaden.

Men avgiften ska alltid vägas in när spararen jämför alternativ.

Så ska sparare tänka om försvarsfonder

I genomgången beskrivs försvar som både en långsiktig trend och en kompletterande placering. Investeringar i försvar bedöms pågå under lång tid.

Även om stater fattar beslut om ökade försvarsanslag i år tar det tid innan pengarna syns i försvarsbolagens kassaflöden. Cyklerna är långa.

Samtidigt varnas för att bygga hela sin portfölj på en så smal sektor. Försvarsfonder beskrivs snarare som ett komplement än som en grundbult i sparandet.

Det lyfts också fram att många svenskar redan har viss exponering mot försvar indirekt. Ett exempel är investmentbolaget Investor, där cirka 750 000 svenskar är aktieägare.

Via Investor får man bland annat exponering mot försvarsbolaget Saab, vilket gör att man redan är med i sektorn beskriver David Ingnäs.

För den som tycker att temat är extra intressant kan en renodlad försvarsfond ändå vara ett sätt att förstärka sektorexponeringen.

Men då gäller det att förstå vad man köper, vilken region fonden fokuserar på och hur hög avgiften är.

Risker och möjligheter för svenska fondsparare

För svenska fondsparare innebär försvarsboomen både möjligheter och risker. Möjligheten ligger i en sektor som väntas gynnas av långsiktigt ökade försvarsbudgetar.

Risken ligger i att rusa in i nya, trendiga fonder utan att läsa det finstilta.

Två fonder kan ha samma etikett men helt olika innehåll och helt olika pris. En avgift på 1,7 procent i stället för 0,55 procent kan bli en dyr överraskning efter tio eller tjugo år med ränta på ränta åt fel håll.

Försvar kan vara ett intressant tema i portföljen, men sparare behöver vara noggranna med att jämföra avgifter, förstå geografisk inriktning och se försvarsfonder som ett komplement – inte som hela sparandet.

Läs mer:
Varnar för falska aktörer – bedrägerierna ökar kraftigt. E55