Nya skattesmällen för sparare – ditt konto avgör om avdraget försvinner

Från 2026 kan den som belånar en kapitalförsäkring förlora hela avdraget medan ett ISK kan behandlas annorlunda. Foto: Pexels

Sandra Sahlén

Uppdaterad: 14 aug. 2026Publicerad: 14 aug. 2026

Samma aktier, samma lånebelopp och samma ränta. Ändå kan skatten skilja med tusentals kronor beroende på hur sparandet är placerat. Från 2026 kan den som har lån med en kapitalförsäkring som säkerhet stå helt utan ränteavdrag, medan ett värdepapperslån med godkänd säkerhet kan ge fullt avdrag när värdepapperen ligger på ISK.

ANNONS

Skillnaden har blivit aktuell efter att reglerna för ränteavdrag stramats åt. Från inkomståret 2026 får du som huvudregel inte längre avdrag för ränta på lån som inte uppfyller de nya kraven på säkerhet. Dit kan lån med säkerhet i vissa värdepapper höra, medan Skatteverket uttryckligen konstaterar att en kapitalförsäkring inte uppfyller kraven för värdepapperssäkerhet.

För den som sparar långsiktigt kan det därför vara värt att inte bara titta på avkastningen och avgifterna. Även valet av sparform kan få stor betydelse för ekonomin. Höga avgifter är en annan kostnad som lätt äter av kapitalet över tid, något som blir särskilt tydligt när bankens egna fonder jämförs med billigare alternativ.

Samma sparande får olika regler

Förklaringen finns i en grundläggande skillnad mellan ISK och kapitalförsäkring.

På ett investeringssparkonto äger du själv de värdepapper som finns på kontot. I en kapitalförsäkring är det i stället försäkringsbolaget som äger tillgångarna, medan du äger själva försäkringen.

Den skillnaden har fått ekonomisk betydelse efter förändringen av ränteavdraget.

Skatteverket skriver att full avdragsrätt kan finnas för ränta på lån från kreditinstitut eller värdepappersbolag när säkerheten består av exempelvis aktier och andra finansiella instrument som uppfyller lagens krav eller andelar i värdepappersfonder.

Men myndigheten är också tydlig när det gäller kapitalförsäkringar. De uppfyller inte kraven för värdepapperssäkerhet enligt de nya reglerna. Ränta på ett lån med kapitalförsäkringen som säkerhet ger därför inte rätt till avdrag.

Det betyder däremot inte att alla lån kopplade till ett ISK automatiskt är avdragsgilla. Både lånet, säkerheten och långivaren måste uppfylla de krav som gäller.

ANNONS

Så mycket kan skillnaden bli

För en sparare med större portföljbelåning kan effekten bli tydlig.

Anta att du har lånat 500 000 kronor med värdepapper som säkerhet och betalar 5 procent i ränta. Årets räntekostnad blir då 25 000 kronor.

Om lånet uppfyller samtliga villkor för avdrag och hela beloppet omfattas av en skattereduktion på 30 procent motsvarar det 7 500 kronor.

Exempel	Avdragsgillt värdepapperslån	Lån med kapitalförsäkring som säkerhet
Lån	500 000 kr	500 000 kr
Ränta	5 %	5 %
Räntekostnad	25 000 kr	25 000 kr
Möjlig skattereduktion*	7 500 kr	0 kr
Skillnad		7 500 kr/år

*Förenklat räkneexempel. Det förutsätter bland annat att lånet och säkerheten uppfyller kraven för avdragsrätt och att underskottet av kapital ligger inom nivån där skattereduktionen är 30 procent. För den del av underskottet som överstiger 100 000 kronor är skattereduktionen 21 procent.000 kronor är reduktionen 21 procent på den överskjutande delen.

Med de här förutsättningarna kan alltså valet av konstruktion innebära en skillnad på 7 500 kronor på ett enda år.

Riksdagen sade nej till ändring

Skillnaden mellan sparformerna har också hamnat på riksdagens bord.

I en motion föreslog riksdagsledamöterna David Perez och Dennis Dioukarev att regeringen skulle utreda om ränta på lån med kapitalförsäkringar som säkerhet åter skulle omfattas av ränteavdraget. Motionärerna pekade på att ISK och kapitalförsäkring behandlas olika och argumenterade för att sparformerna bör kunna verka på lika villkor.

ANNONS

Men någon förändring blir det inte efter motionen. Skatteutskottet föreslog avslag och den 11 mars 2026 avslog riksdagen förslaget.

Det innebär att dagens skillnad består.

Inte bara att flytta pengarna

För den som redan har en belånad kapitalförsäkring är det inte heller självklart att lösningen är att flytta sparandet till ett ISK.

Tillgångarna i kapitalförsäkringen ägs formellt av försäkringsbolaget, medan värdepapper på ett ISK ägs direkt av kontoinnehavaren. Det är alltså två juridiskt olika konstruktioner och inte bara två olika namn på samma konto.

Den som överväger att ändra upplägget behöver därför väga in hela ekonomin, bland annat kostnader, innehav och skatteeffekter. Portföljbelåning innebär dessutom en extra risk eftersom börsfall kan göra att värdet på säkerheten minskar samtidigt som skulden finns kvar.

Förändringen av ränteavdraget är en del av en större omläggning. Under 2025 begränsades avdragsrätten för lån utan säkerhet. Från inkomståret 2026 får du inget avdrag för ränteutgifter på lån utan säkerhet, medan avdragsrätten finns kvar för lån som uppfyller de nya villkoren.

Det räcker alltså inte längre att bara jämföra ränta och avkastning. Hur sparandet är juridiskt konstruerat kan numera avgöra om tusentals kronor går att få tillbaka på skatten eller inte.

Källor: Skatteverket och Sveriges riksdag

ANNONS

Läs mer hos E55:
De rikas pensionsknep – så tänker de annorlunda om pengar

Avdraget försvinner – 5,8 miljoner svenskar får dyrare lån

_ANNONS

Läs mer från E55 - vårt nyhetsbrev är kostnadsfritt:

ISK Pengar Privatekonomi Riksdagen Skatt Sparande

Sandra Sahlén

Erfaren projektledare och skribent med bakgrund inom Content Marketing.

Sandra Sahlén

Erfaren projektledare och skribent med bakgrund inom Content Marketing.

ANNONS